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疫情緊張。若美金放貸年利率能維持在10%以上,在家工作也多個穩定收入

全球疫情很不幸地已延燒了一年多,過去習以為常的工作和生活型態可能會有長期,結構性改變,短期或長期在家工作(work from home)會是新常態。過去集中作業的管理職,定期升遷,也都可能受到影響。因此在常態性的工作收入外,如能有個穩定,高利率的收益,對降低疫情對生活的衝擊應該很有幫助。


兩個月前曾回顧今年一月到三月的利率走勢(整體市場和資金供需如何影響數位帳戶的10%美金活存利率),當時幣價和市場都在走升階段,年利率穩定在12%以上。過去兩個月,比特幣幣價呈現盤整緩跌走勢,年利率是否還能維持?


下表列出過去一個半月(三月底到五月中),市場資金和利率的變化,總體金額以百萬美元為單位。可看到比特幣(BTC)價格從五萬五千元下跌到四萬五千元,跌幅為19%。雖然以太幣(ETH)價格從一千七百元美元上升到三千五百元,還是無法完全抵消比特幣下跌的影響,整體市場略為下跌。

在去中心化數位資產的世界,利率不是由美國聯凖會決定,而是回歸到基本供需法則。過去市值持續成長,帶動資金需求,利率維持高檔。現市值不增,加上資金供給突增50%(Bitfinex總額從15億美金增加到23億,Compound供給總額從12億美金增加到17億),利率只能走低。


因此從上表可以觀察到,Bitfinex 美金(USD)放貸利率從三月底的13.7%下降到9.1%, 減少4-5%,同時Compound裡美金穩定幣(USDC/Dai/USDT)的利率也從11%水凖減少3-4%


未來利率還有機會回穩在10%以上?答案是肯定的,三個動力:1)持有數位資產者預期未來有2-3成的上升空間,因此願意付出10%利率取得融資。從下圖幣價走勢,未來一年還是有機會向上,回到六萬元的水凖 2) 若利率持續走低,將增強持有美金者轉向持有數位資產的誘因,以避免通貨膨脹風險,從而降低美金供給量 3)新的去中心化金融提供更高的利率和流動性,例如最近剛上線的uniswap V3提供高效率的穩定幣交易對,也有助於去化多餘資金

綜合以上,希望更多人能從這不因疫情而中斷的網際網路新經濟獲得收益,運用在日常消費,降低疫情對台灣庶民經濟的影響。

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